Sự khác biệt giữa Tỷ lệ Cổ tức & Tỷ suất Cổ tức là gì?

Tỷ lệ cổ tức là một cách khác để nói "cổ tức", là số tiền cổ tức được trả trên một cổ phiếu trả cổ tức. Lợi tức cổ tức là quan hệ phần trăm giữa giá hiện tại của cổ phiếu và cổ tức hiện đang trả. Cả hai đều hữu ích cho các nhà đầu tư biết, mặc dù biết lợi suất cổ tức thường mang nhiều thông tin hơn.

Kiến thức cơ bản về chi trả cổ tức

Các công ty đại chúng thường trả lại một số lợi nhuận cho người sở hữu cổ phiếu của họ. Đây có thể là một khoản thanh toán bằng tiền mặt dưới hình thức kiểm tra cổ tức, hoặc nó có thể là cổ phiếu bổ sung trong công ty. Cổ tức do hội đồng quản trị của công ty quyết định và được rút ra trên tài khoản thu nhập được trả lại của công ty đó, được giảm bớt bằng số tiền cổ tức được trả.

Các cách mô tả cổ tức

Có hai cách phổ biến để mô tả cổ tức. Đầu tiên, được gọi là tỷ lệ cổ tức, là số tiền cổ tức hàng năm được công bố. Lưu ý rằng nhiều công ty phát hành séc cổ tức hàng quý. Trong trường hợp đó, tỷ lệ cổ tức là tổng số cổ tức được trả cho bốn quý của năm tài chính.

Cách thứ hai để mô tả cổ tức, được gọi là lợi tức cổ tức, là kết quả của một phép tính đơn giản:

Tỷ suất cổ tức = Cổ tức đã công bố ÷ Giá cổ phiếu hiện tại

Ví dụ, một cổ phiếu có giá cổ phiếu hiện tại là 75 đô la trả cổ tức hàng năm là 3,25 đô la cho mỗi cổ phiếu. Khi 3,25 chia cho 75 thì được 0,0433. Lợi tức cổ tức của công ty là 4,33 phần trăm.

Tỷ lệ hoặc Lợi nhuận: Cái nào Tốt hơn?

Khi bạn đang xem xét đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức, bạn gần như chắc chắn quan tâm đến lợi suất của chúng hơn là tỷ lệ của chúng. Đây là lý do tại sao: Nếu bạn có 10.000 đô la, bạn định đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức, bạn lo lắng về số tiền cổ tức bạn có thể nhận được từ 10.000 đô la đó. Trong phương trình lợi nhuận, Lợi tức = Cổ tức ÷ Giá cổ phiếu, bạn có thể giải phương trình lợi nhuận bằng cách nhân cả hai bên với giá cổ phiếu, trong ví dụ này dẫn đến:

Lợi tức ⋅ Giá cổ phiếu (10.000) = Cổ tức

Nếu lợi tức là 4 phần trăm, bạn sẽ nhận được cổ tức tổng cộng là 400 đô la cho khoản đầu tư 10.000 đô la của mình. Nếu lợi tức là 5 phần trăm, bạn sẽ nhận được cổ tức tổng cộng là $ 500. Lợi tức trung bình của $ 10.000 bạn nắm giữ trong cổ phiếu trả cổ tức càng cao, thì càng có nhiều tiền trong túi của bạn.

Nếu bạn đã nghỉ hưu và nắm giữ một tỷ lệ phần trăm quỹ hưu trí của mình trong các cổ phiếu trả cổ tức, tiền lãi trước mắt của bạn có thể bằng tổng thu nhập từ cổ tức mà bạn dự kiến ​​sẽ nhận được, là tổng tỷ lệ cổ tức của tất cả các cổ phiếu. Đó là số tiền bạn dự định sống trong 12 tháng tới.

Ngay cả sau đó, về lâu dài, bạn có thể sẽ quan tâm hơn đến lợi nhuận. Nếu bạn nắm giữ 100.000 đô la cổ phiếu trả cổ tức trong danh mục đầu tư của mình và chúng mang lại lợi nhuận 2,8%, bằng cách bán cổ phiếu có lợi suất thấp hơn và mua cổ phiếu có lợi suất cao hơn của công ty khác (giả sử rủi ro là bằng nhau), bạn sẽ cải thiện lợi nhuận trên 100.000 đô la đó. Nếu bạn có thể cải thiện lợi suất trung bình từ 2,8 đến 4,0 phần trăm, đó là 1.200 đô la khác trong thu nhập hưu trí hàng năm.

Tỷ suất cổ tức so với rủi ro

Trong ví dụ trên, bằng cách giao dịch 100.000 đô la cổ phiếu trả cổ tức, mang lại 2,8 phần trăm cho cùng một lượng đô la cổ phiếu mang lại 4 phần trăm, bạn đã tăng thu nhập hàng năm của mình thêm 1.200 đô la. Trong thế giới thực, việc hoán đổi cổ phiếu hiếm khi đơn giản như vậy và đòi hỏi bạn phải đánh giá rủi ro tương đối của cổ phiếu bạn đang mua so với cổ phiếu có lợi suất thấp hơn mà bạn đang nắm giữ. Đánh giá rủi ro có thể liên quan đến một số tính toán nhỏ.

May mắn thay, trang nghiên cứu của nhà môi giới trực tuyến của bạn đã thực hiện một số tính toán cơ bản cho bạn. Mặc dù thông tin chi tiết về đánh giá rủi ro lấp đầy giá sách, nhưng điều cơ bản nhất cần tìm là giá cổ phiếu phiên bản beta. Điều này cho bạn biết liệu cổ phiếu mang lại lợi tức mà bạn đang nghĩ đến việc mua có phù hợp với hồ sơ rủi ro của bạn hay không, điều này thật khó nói nếu nắm giữ cổ phiếu đó trong danh mục đầu tư của bạn là rủi ro bạn sẵn sàng chấp nhận.

So sánh Thứ hạng Beta

Ở đâu đó trong phần nghiên cứu trên các trang web của nhà môi giới của bạn, bạn sẽ thấy rằng cổ phiếu bạn dự định mua có xếp hạng beta. Dưới đây là cách đánh giá beta hoạt động: Nếu một cổ phiếu cụ thể tăng và giảm giá giống như thị trường, mà bạn có thể ước tính là chỉ số S&P 500, thì nó có beta là 1. Cổ phiếu có betas lớn hơn 1 đề xuất rủi ro lớn hơn tương ứng so với mức trung bình của thị trường và các cổ phiếu có betas thấp hơn 1 đề xuất rủi ro thấp hơn tương ứng.

Mặc dù có tất cả các loại tính toán phức tạp phức tạp mà một nhà phân tích có thể đưa ra để đánh giá rủi ro, đây là một nguyên tắc tương đối đơn giản để giúp bạn bắt đầu: Nếu bạn đang xem xét hoán đổi cổ phiếu trả cổ tức A lấy cổ phiếu B vì A có lợi suất là 1,7 và B có lợi suất là 2,4, hãy xem các betas tương ứng của họ trước khi thực hiện giao dịch. Nếu betas tương tự, thì B đại diện cho một khoản đầu tư tốt hơn. Nếu lợi tức tương tự, nhưng cổ phiếu B có hệ số beta thấp hơn, thì đó là khoản đầu tư tốt hơn cổ phiếu A.

Công thức đánh giá rủi ro CAPM

Chỉ đánh giá phiên bản beta giúp bạn có một khởi đầu thuận lợi khi đánh giá rủi ro, nhưng nó không cung cấp cho bạn cách xác định xem, ví dụ: Cổ phiếu A có hệ số beta 0,7 và lợi suất 3,8 có phải là khoản đầu tư tốt hơn cổ phiếu B có hệ số beta hay không 0,6 và năng suất là 3,5. Cách làm này được gọi là Mô hình Định giá Tài sản Vốn (CAPM). Giải thích về công thức CAPM vượt xa phạm vi của bài viết này, nhưng đây là thông tin cần thiết bạn cần biết:

  • Bạn có thể tra cứu CAPM cho bất kỳ cổ phiếu được niêm yết trên sàn giao dịch trực tuyến bằng Google "CAPM [tên cổ phiếu]"

  • Bằng cách so sánh CAPM của hai cổ phiếu, bạn có thể xác định cổ phiếu nào trong hai cổ phiếu đại diện cho một khoản đầu tư tốt hơn - lợi tức cao hơn khi tính đến rủi ro hệ thống. Rủi ro hệ thống là rủi ro thị trường nằm ngoài rủi ro trong một danh mục cổ phiếu cụ thể. Lãi suất hiện hành là một ví dụ về rủi ro hệ thống.

bài viết gần đây