Hiện tại Vs. Sự tin cậy dài lâu

Các nhà lãnh đạo doanh nghiệp thích nói về doanh thu, lợi nhuận ròng và tài sản. Xét cho cùng, đó đều là những con số dương trên bảng cân đối kế toán có thể làm cho một công ty trông tuyệt vời. Chúng cũng là cách một công ty xác định lợi nhuận và tăng trưởng. Nhưng nếu không xem xét các khoản nợ, các nhà lãnh đạo doanh nghiệp đang bỏ qua các chỉ tiêu quan trọng đến khả năng thanh toán tài chính của công ty. Hiểu sự khác biệt giữa nợ ngắn hạn và nợ dài hạn, để bạn có thể xác định đúng tỷ lệ và vốn lưu động cần thiết. Các nghĩa vụ nợ hiện tại đóng một vai trò khác với các khoản nợ dài hạn.

Hiểu biết về vốn lưu động

Mọi doanh nghiệp đều phải có vốn lưu động. Vốn lưu động là một số liệu trừ tài sản lưu động khỏi nợ ngắn hạn. Nó là một chỉ số về sức mạnh tài chính của một công ty, bởi vì nó xác định liệu một công ty có đủ tiền mặt hoặc tài sản tương đương tiền để thanh toán cho các khoản nợ bắt buộc của mình hay không. Khi một công ty có quá ít vốn lưu động, nó được coi là có vấn đề về thanh khoản. Khi một công ty có quá nhiều vốn lưu động, công ty đó được coi là hoạt động kém hiệu quả, bởi vì công ty đó không phân bổ lại vốn một cách hiệu quả để tăng trưởng doanh thu cao hơn. Một công ty muốn có đủ vốn lưu động để trang trải các nghĩa vụ tài chính của chu kỳ tài chính, được gọi là nợ phải trả. Các nhà lãnh đạo doanh nghiệp phải học cách giữ cho doanh nghiệp hoạt động ở điểm ngọt của vốn lưu động.

Xác định Nợ ngắn hạn

Nợ phải trả là một trách nhiệm tài chính. Nợ ngắn hạn được xác định trong khoảng thời gian 12 tháng, trừ khi công ty đã chọn một chu kỳ tài chính khác. Nợ ngắn hạn được tìm thấy với thông tin trên bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Các nghĩa vụ này bao gồm các khoản phải trả, các khoản phải trả và chi phí phải trả.

  1. Ghi chú phải trả là bất kỳ khoản thanh toán kỳ phiếu, khoản vay và giấy tờ thế chấp nào. Nếu giấy nợ có thời hạn dài hơn 12 tháng, thì chỉ các khoản thanh toán bắt buộc phải trả trong 12 tháng tiếp theo mới được coi là nợ ngắn hạn.

  2. Các khoản phải trả là số tiền nợ các nhà cung cấp mở rộng thời hạn tín dụng của công ty, khi mua nguyên vật liệu hoặc sản phẩm bán buôn. Những khoản này thường có thời hạn Net 30, Net 60 hoặc Net 90 ngày, có nghĩa là số tiền ròng sẽ đến hạn tương ứng trong vòng 30, 60 hoặc 90 ngày.

  3. Chi phí phải trả là những chi phí mà công ty đã có nghĩa vụ thanh toán nhưng vẫn chưa thanh toán. Điều này bao gồm thuế, tiền lương và lãi vay.

Các chủ nợ có thể có quyền thế chấp đối với một số tài sản có liên quan đến nợ phải trả, chẳng hạn như các khoản vay bất động sản, hàng tồn kho hoặc các khoản tín dụng có bảo đảm khác. Việc không thanh toán không chỉ ảnh hưởng đến sức khỏe tài chính của công ty mà còn có thể dẫn đến việc bị tịch thu tài sản cần thiết cho hoạt động.

Xác định Nợ dài hạn

Nợ dài hạn là bất kỳ khoản nợ và khoản phải trả nào đến hạn thanh toán tại một ngày trong tương lai ít nhất là 12 tháng. Điều này được phản ánh trong bảng cân đối kế toán, và chúng là nghĩa vụ, nhưng chúng không đe dọa ngay lập tức đến sự ổn định tài chính vốn lưu động của công ty. Các khoản nợ dài hạn bao gồm các khoản vay thế chấp, các khoản ghi nợ, trái phiếu dài hạn phát hành cho các nhà đầu tư, nghĩa vụ lương hưu và bất kỳ khoản nợ thuế hoãn lại nào đối với công ty. Hãy nhớ rằng một phần của tất cả các khoản nợ dài hạn được tính vào nợ ngắn hạn, cụ thể là các khoản thanh toán trong 12 tháng tiếp theo.

Ví dụ, một cửa hàng khung có thể đã mua một tòa nhà dùng làm mặt tiền cửa hàng và cơ sở đóng khung. Tòa nhà đã được mua với giá 500.000 đô la với 100.000 đô la như một khoản trả trước. Các nghĩa vụ hàng tháng là 1.500 đô la, bao gồm thuế tài sản và lãi suất. Tòa nhà là một tài sản, với giá trị hiện tại là 500.000 đô la. Giấy thế chấp tài sản là 400.000 đô la, được liệt kê là một khoản nợ dài hạn. Nợ hiện tại là các khoản thanh toán đến hạn trong 12 tháng tới ($ 1.500 x 12 = $ 18.000). Đây là một phần vốn lưu động bắt buộc cần thiết để duy trì hoạt động kinh doanh.

Nợ ngắn hạn so với Nợ dài hạn

Lý do mà các khoản nợ hiện tại và dài hạn được xử lý khác nhau, là vì nhu cầu tức thời của một công ty là phải có tiền mặt. Hầu hết các doanh nghiệp không có đủ vốn lưu động trong 12 đến 24 tháng có nguy cơ ngừng kinh doanh. Những công ty vẫn kinh doanh phải tìm cách giảm chi phí, thường bỏ qua nhiều hoạt động thúc đẩy doanh thu cần thiết, chẳng hạn như tiếp thị hoặc thuê nhân viên bán hàng.

Hệ số nợ ngắn hạn vào nhu cầu vốn lưu động. Một lần nữa, vốn lưu động là số tiền cần thiết để duy trì hoạt động và để điều hành các hoạt động hàng ngày của công ty. Nếu không có nó, công ty phải vay thêm tiền để tồn tại hoặc giảm quy mô, thậm chí có thể đóng cửa.

Nợ dài hạn thường được coi là khoản đầu tư vốn vào chiến lược tăng trưởng dài hạn của công ty. Mua một thiết bị máy móc chính mới là một khoản chi phí có thể mất thời gian để trả, nhưng nó sẽ mang lại lợi tức đầu tư (ROI), giúp công ty phát triển với mức sản xuất cao hơn. Ngay cả lương hưu cũng được coi là một khoản đầu tư vào người lao động của công ty, tạo ra lòng trung thành, giảm doanh thu và cải thiện văn hóa doanh nghiệp.

Báo cáo và Tình hình Tài chính Công ty

Các khoản nợ ngắn hạn vẽ ra một bức tranh rõ ràng về việc liệu một công ty có đủ khả năng duy trì hoạt động kinh doanh hay không. Ngược lại với tài sản lưu động, một công ty có nợ phải trả vượt quá tài sản rõ ràng có những vấn đề tài chính mà công ty phải giải quyết. Tuy nhiên, có quá nhiều tài sản vãng lai chỉ ngồi quanh quẩn cũng không tốt. Một công ty nên nhìn xa hơn giá trị đô la vốn lưu động và xem xét tỷ lệ vốn lưu động.

Tỷ lệ vốn lưu động được tính toán, sử dụng cùng tài sản lưu động và nợ ngắn hạn.

Tỷ lệ vốn lưu động = Tài sản lưu động / Nợ ngắn hạn

Chỉ cần chia tài sản cho nợ phải trả, bạn sẽ có một tỷ lệ. Các công ty lành mạnh có tỷ lệ dao động từ 1,2 đến 2,0. Một tỷ lệ dưới phạm vi này đánh dấu một công ty không có đủ nguồn tiền mặt để thanh toán các khoản nợ sắp tới. Một công ty hoạt động trên phạm vi tỷ lệ đó cho thấy rằng công ty đang giữ tiền mặt và không phân bổ lại vốn một cách hiệu quả để có thể tạo ra nhiều doanh thu hơn nữa.

Một công ty có tỷ lệ vốn lưu động cao hơn có thể có kế hoạch cho những tài sản đó, chẳng hạn như đầu tư vốn lớn vào nghiên cứu và phát triển, do đó giữ lại thu nhập, cho đến khi nó có thể làm được như vậy mà không mắc thêm nợ. Nhưng làm điều này trong thời gian dài có thể trở thành một vấn đề tiềm ẩn đối với các nhà phân tích hoặc nhà đầu tư muốn hợp tác với công ty.

Các nhà phân tích cũng xem xét các xu hướng. Tỷ lệ vốn lưu động có thể được tính toán hàng tháng và chúng sẽ cho thấy xu hướng nghiêng hoặc giảm. Rõ ràng, một công ty giảm tỷ lệ này đang chuyển sang một hướng xấu về tài chính. Nếu tỷ lệ này giảm xuống dưới 1,0, công ty có vốn hoạt động âm, nghĩa là công ty có nhiều nghĩa vụ nợ và các khoản nợ ngắn hạn hơn so với dòng tiền và tài sản để trả chúng.

Ví dụ về Nợ phải trả Kinh doanh

Để hiểu đầy đủ lý do tại sao việc phát triển một chiến lược duy trì vốn lưu động tích cực lại quan trọng như vậy, chúng ta hãy xem một ví dụ. Hollis Kitchen Cabinets là một doanh nghiệp thuộc sở hữu của gia đình bán tủ nhà bếp và phòng tắm cho công chúng và cho các nhà thầu. Gia đình Hollis sở hữu tòa nhà mà họ điều hành, bao gồm mặt tiền và nhà kho. Tòa nhà được định giá 400.000 USD, còn lại 250.000 USD trên giấy thế chấp.

Công ty nhận được các tủ từ một nhà cung cấp bán buôn theo tín dụng, với điều kiện là Net 30. Công ty có 12.000 đô la trong các khoản phải trả này.

Nợ ngắn hạn trong 12 tháng tới như sau:

  1. 24.000 đô la thanh toán giấy nợ thế chấp (2.000 đô la hàng tháng, bao gồm cả lãi suất)

  2. $ 82,000 trong các khoản phải trả

  3. 75.000 đô la trong chi phí phải trả, bao gồm tiền lương và thuế

Điều này có nghĩa là công ty Hollis Kitchen Cabinets có khoản nợ ngắn hạn là $ 181,000. Nhưng tài sản hiện tại là gì? Công ty tạo ra doanh thu 16.000 đô la hàng tháng, với 14.000 đô la nói chung là theo điều kiện tín dụng của Net 60, cho phép các nhà thầu đợi cho đến khi khách hàng thanh toán cho họ trước để hoàn thành đơn đặt hàng hóa đơn. Có $ 10.000 trong ngân hàng.

Nếu công ty nhất quán với việc bán hàng và thu các khoản thanh toán của mình, nó có tài sản hiện tại là $ 202,000. Tỷ lệ vốn lưu động là 1,12 nghĩa là công ty có nguy cơ tháng xấu ảnh hưởng đến vốn lưu động khiến công ty không có khả năng thực hiện các nghĩa vụ của mình. Hãy nhớ rằng 1,0 là con số hòa vốn với tỷ lệ vốn lưu động và bất kỳ điều gì thấp hơn con số đó có nghĩa là công ty đang hoạt động với nhiều khoản nợ phải trả hơn là tài sản phải trả.

Công ty có thể xem xét một số chiến lược để giảm bớt một số vấn đề về vốn lưu động:

  1. Tận dụng vốn chủ sở hữu trong tòa nhà để có một mạng lưới an toàn về vốn có thể tiếp cận được; hoặc là,

  2. Đặt một chính sách mới về điều khoản tín dụng.

Bằng cách sử dụng một hạn mức tín dụng vốn chủ sở hữu đối với tài sản mà công ty sở hữu, công ty không tự động gia hạn nợ phải trả của mình. Nếu nó bắt đầu sử dụng hạn mức tín dụng đó để thanh toán cho một tháng doanh thu kém, thì nó sẽ xảy ra. Đây là một giải pháp, nhưng chỉ là giải pháp ngắn hạn, tạo ra vấn đề lâu dài hơn.

Chiến lược khác là thương lượng lại các điều khoản tín dụng. Công ty có thể làm điều này với các nhà cung cấp của mình hoặc với các nhà thầu của mình, hoặc cả hai. Nếu công ty có thể gia hạn với các nhà cung cấp của mình theo lịch trình kỳ hạn Net-60, thì ít nhất công ty cũng có cùng lịch trình mở rộng cho khách hàng, điều này giúp tiền mặt luân chuyển đồng đều hơn. Nếu công ty có thể tiếp tục thực hiện chính sách Net-30 mới cho các nhà thầu của mình, công ty sẽ có 30 ngày để phục hồi sau một tháng doanh thu kém. Bằng cách làm cả hai, công ty đặt mình vào vị trí dòng tiền tốt hơn.

Nhận thức về trách nhiệm pháp lý

Nó rất dễ dàng cho các công ty để có được hào hứng với doanh số bán hàng. Doanh thu là máu sống của công ty. Nhưng nếu không theo dõi chặt chẽ vốn lưu động và xu hướng của cả tài sản lưu động và nợ ngắn hạn, một công ty có nguy cơ mất khả năng thanh toán. Phá sản không phải là nơi mà các công ty muốn đến, nhưng điều này có thể khó tránh khỏi, không có tài sản hoặc dòng tiền để trang trải các khoản nợ phải trả.

Các nhà lãnh đạo doanh nghiệp nên điều hành tỷ lệ vốn lưu động hàng tháng, sau đó tìm kiếm các xu hướng tăng và giảm. Ngay cả một công ty có doanh số bán hàng cao cũng có thể không đi đúng hướng. Nếu các mặt hàng đã bán bị lỗ hoặc không được định giá tương xứng, công ty đang chuyển các sản phẩm mà không có lợi nhuận. Điều này cuối cùng dẫn đến các vấn đề về vốn lưu động. Đồng thời, hàng tồn kho được bán trong một đợt khuyến mại hoặc giảm giá có thể tạo ra nhiều vốn một cách nhanh chóng, nếu một công ty gặp vấn đề về dòng tiền.

Nợ cũng có thể là một công cụ tăng trưởng mạnh mẽ cho các doanh nghiệp. Tận dụng nợ để đầu tư vốn vào sự tăng trưởng dài hạn của công ty là cách mà nhiều tập đoàn lớn trở nên lớn như vậy. Hiểu cách quản lý nợ để bạn có thể tận dụng nó một cách hiệu quả.

Các nhà lãnh đạo doanh nghiệp nên làm việc với các cố vấn tài chính quan trọng, chẳng hạn như kế toán viên và kế toán để hiểu đầy đủ các xu hướng và thiết lập các chiến lược để thành công. Sử dụng nợ dài hạn một cách khôn ngoan có thể giúp phát triển công ty lên một tầm cao mới, nhưng doanh nghiệp phải có tài sản hiện tại để đáp ứng các nghĩa vụ mới được bổ sung vào nợ hiện tại. Bất kỳ công ty nào tìm kiếm quỹ đầu tư hoặc một khoản vay kinh doanh nhỏ để đầu tư vốn đều được xem xét kỹ lưỡng về vốn lưu động, vì tỷ lệ vốn lưu động là một chỉ số đánh giá khả năng quản lý tài chính của ban lãnh đạo doanh nghiệp đối với công ty.

tiền boa

Việc lập sổ sách lưu trữ hồ sơ công ty đúng cách giúp chủ doanh nghiệp phân loại đúng tài sản và công nợ. Điều này làm cho việc chạy các khoản nợ ngắn hạn và tài sản lưu động cho các báo cáo vốn lưu động nhanh chóng và dễ dàng.

bài viết gần đây